Compania de construcții Novarion DMX Construction, cu sediul în Sibiu, demarează în perioada 3-9 iulie 2026 o ofertă publică de vânzare a unui pachet de 1.000.000 de acțiuni noi, la un preț de 17 lei pe titlu. Prin această operațiune, emitentul vizează atragerea a până la 17 milioane de lei brute, fonduri destinate susținerii planului de dezvoltare și capitalului de lucru, înainte de tranzacționarea acțiunilor pe piața AeRO Premium sub simbolul DMX.
Piața de capital din România primește o nouă dinamică din sectorul construcțiilor. Novarion DMX Construction a anunțat oficial lansarea unei oferte publice aprobate de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) prin decizia 670 din 1 iulie 2026. Intermediată de SSIF TradeVille, operațiunea propune investitorilor oportunitatea de a intra în acționariatul unei companii cu un ritm accelerat de creștere în ultimii ani.
Oferta va fi considerată de succes dacă se vor subscrie cel puțin 560.000 de acțiuni (adică 56% din volumul total). Structura tranzacției include un stimulent pentru investitorii rapizi: cei care plasează ordine în primele trei zile lucrătoare, respectiv până pe data de 7 iulie inclusiv, vor beneficia de un discount de 6%, prețul net fiind de 15,98 lei/acțiune. Pragul minim de subscriere este fixat la 100 de acțiuni, în timp ce plafonul maxim permis pe un singur ordin este de 500.000 de acțiuni. În cazul unei suprasubscrieri, alocarea titlurilor se va realiza pro-rata.
Performanță financiară solidă și evaluarea din prospect
Potrivit situațiilor financiare auditate incluse în prospectul de emisiune, Novarion DMX Construction a raportat pentru anul 2025 o cifră de afaceri de 67,8 milioane de lei, marcând o creștere remarcabilă de 150% comparativ cu cele 27,1 milioane de lei înregistrate în 2024. Profitul net s-a consolidat la 8,8 milioane de lei, în creștere de la 5,8 milioane de lei în anul precedent, menținând o marjă EBITDA robustă de 22%. La finalul anului trecut, portofoliul total de contracte al companiei depășea valoarea de 180 milioane de lei (cu TVA inclus).
Raportat la prețul de bază de 17 lei pe acțiune, capitalizarea companiei este evaluată la 85 milioane de lei înainte de infuzia de capital, urmând să urce la 102 milioane de lei după subscrierea integrală a pachetului. Această valoare corespunde unui multiplu de evaluare Price-to-Earnings (P/E) de aproximativ 10-12 ori profitul net aferent anului 2025. Pentru anul calendaristic 2026, acționarii au aprobat deja un buget care vizează o cifră de afaceri de 100 milioane de lei și un profit net țintă de 13 milioane de lei, obiective care rămân însă condiționate de securizarea unor contractări viitoare.
Destinația fondurilor și riscurile operaționale
Capitalul net atras din piață, estimat la maximum 16,4 milioane de lei după deducerea costurilor de organizare a ofertei (suportate de emitent și evaluate la 600.000 de lei), va fi direcționat către capitalul de lucru și optimizarea fluxurilor financiare. Specificul sectorului de construcții implică decalaje temporale majore între efectuarea cheltuielilor logistice și încasarea efectivă a situațiilor de lucrări, infuzia de lichiditate oferind un tampon esențial pentru extindere.
Totuși, documentul oficial de ofertă semnalează și un risc de concentrare: aproximativ 50% din lucrările aflate în execuție la 31 decembrie 2025 erau contractate cu entități afiliate grupului, în cadrul aceluiași proiect rezidențial privat, „The Lake Home” din Sibiu.
Compania, fondată în anul 2015 de Dan Munteanu, a înregistrat o expansiune masivă de peste patru ori în ultimii trei ani (de la afaceri de 15 milioane de lei în 2022). De-a lungul istoricului său operațional, constructorul a predat peste 150.000 mp structuri edificate, generând venituri cumulate de 168 milioane de lei. Modelul de business este echilibrat între sectorul public (35%), unde acționează ca antreprenor general în reabilitări și proiecte finanțate prin PNRR și ADR în județele Sibiu, Brașov și Harghita, și sectorul privat (65%), dominat de dezvoltarea ansamblului rezidențial menționat anterior.
Structura acționariatului și perspectivele post-listare
În ceea ce privește guvernanța corporativă, compania a trecut recent printr-o reconfigurare majoră. În februarie 2026, omul de afaceri Raul Nicușor Țărnaru a preluat pachetul majoritar de acțiuni prin intermediul Novarion Holding, controlând indirect 80% din societate. Fondatorul Dan Munteanu păstrează o participație de 20% și își menține rolul de director general, asigurând continuitatea executivă. Ambii acționari cheie și-au asumat clauze stricte de interdicție la înstrăinare (lock-up) pentru o perioadă de șase luni de la data admiterii la tranzacționare.
În ipoteza unei subscrieri de 100%, numărul total de acțiuni va crește cu 20%, determinând o diluare de 16,66% pentru acționarii existenți, care vor cumula o deținere de 83,33%. Menționăm că actualii acționari au renunțat la dreptul de preferință. Intermediarul tranzacției, SSIF TradeVille, și-a rezervat dreptul legal de a subscrie pe cont propriu, în scop investițional, până la 10% din totalul ofertei, fără ca acest mecanism să reprezinte un angajament ferm.
Odată încheiată cu succes oferta, acțiunile vor fi tranzacționate pe Sistemul Multilateral al BVB, în cadrul categoriei Premium a pieței AeRO, sub simbolul DMX, bursă care a emis deja acordul de principiu. Dincolo de consolidarea pe piața locală, strategia de viitor a constructorului include extinderea ariei geografice în hub-uri mari precum București și Iași, realizarea de fuziuni și achiziții (M&A) ce vizează firme locale de profil, dar și diversificarea portofoliului prin accesarea contractelor de lucrări din industria de apărare.
Sinteza caracteristicilor tehnice ale Ofertei DMX:
-
Perioadă desfășurare: 3 – 9 Iulie 2026 (Ultima zi se închide la ora 12:00; restul zilelor 9:00 – 17:00).
-
Volum oferit: 1.000.000 acțiuni ordinare, nominative, dematerializate.
-
Preț de subscriere: 17,00 lei pe acțiune (15,98 lei cu discount de 6% pentru primele 3 zile lucrătoare).
-
Valoare brută maximă: 17.000.000 lei (Suma netă maximă estimată: 16,4 mil. lei).
-
Limite subscriere: Minimum 100 acțiuni – Maximum 500.000 acțiuni per ordin.
-
Condiție de succes: Minimum 560.000 de acțiuni subscrise (56%).
-
Metodă alocare: Pro-rata în caz de suprasubscriere.
-
Intermediar & Consultant IR: SSIF TradeVille S.A. / VERTIK.
Notă: Prospectul și formularele aferente subscrierilor sunt accesibile publicului larg pe paginile oficiale ale emitentului Novarion DMX Construction, ale intermediarului TradeVille, precum și pe platforma Bursei de Valori București.
